Soldera funkciju apskats: Pārvaldiet izcelsmes garantijas (GO) īpašajos mērķuzņēmumos (SPV)

Iedomājieties, ka pārvaldāt atjaunojamās enerģijas aktīvus visā Eiropā. Katrs projekts tiek turēts savā īpašajā mērķuzņēmumā (SPV), un katram SPV ir tiesības saņemt izcelsmes garantijas (GO). Protams, šīs GO ir jāpārvalda un jāpārdod, taču efektīvas juridiskās struktūras, piemēram, SPV, holdinga uzņēmumi un “plauktu” uzņēmumi, bieži vien nepārvēršas par vienkāršiem darbības procesiem – īpaši tādās jomās kā atjaunojamās enerģijas sertifikācija, kurās ir liela atbilstības slodze. Pirms apskatām pieejamos rīkus, lai optimizētu GO pārvaldību un pārdošanu SPV īpašniekiem, vispirms sapratīsim, kāpēc SPV šajā nozarē ir tik populāri.

Kāpēc SPV ir tik populāri atjaunojamās enerģijas finansēšanā?

Daudzi lielie atjaunojamās enerģijas ražotāji izvēlas SPV struktūras pamatota iemesla dēļ: tās ir ātri izveidojamas, ļauj finansēt projektus atsevišķi, izolē risku un atbildību konkrētā juridiskā vienībā. Šī izolācija atvieglo investoru piesaisti, jo SPV ir neatkarīgas juridiskas personas, kas nodala viena projekta aktīvus un saistības, ierobežojot risku potenciālajiem atbalstītājiem – privātajiem investoriem, sponsoriem un valdībām. Šī struktūra ļauj arī bezregresa finansēšanu, kad aizdevēji paļaujas uz projekta naudas plūsmām, nevis mātesuzņēmuma bilanci. Vienkāršoti sakot, "atmaksas spēja tiek vērtēta, pamatojoties uz projekta ģenerētajām naudas plūsmām”. Izolējot projektus šādā veidā, SPV atvieglo kapitāla piesaisti, jo struktūra nosaka skaidras atmaksas gaidas un ievērojami vienkāršo pārbaudes procesu.

Kāpēc SPV sarežģī sertifikātu apstrādi?

Vienkārši: aktīvu nošķiršana rada lielāku nenoteiktību, strādājot ar dažādām GO reģistru platformām dažādos reģionos, kas ļauj dažādā sarežģītības līmenī autorizēt lietotājus uzņēmumos. Lielākā daļa ražotāju pārvalda vairāku SPV GO šādi, un katrai pieejai ir problēmas:

• Iekšēji – tas nozīmē darīt visu pašiem, atceroties dažādus piekļuves līmeņus un daudzus akreditācijas datus katram SPV; mēģinot atkārtoti pieslēgties lielapjoma darbībām, tas ātri kļūst par žonglēšanu.
• Ārpakalpojumi – tas nozīmē, ka jūs visu deleģējat vietējiem ražošanas iekārtu pārvaldniekiem, kuriem parasti nav GO ekspertīzes vai kuri GO uztver kā mazāk svarīgus nekā elektroenerģijas pārdošanu, ņemot vērā ieņēmumu procentuālo daļu.

Bez konsolidētas, komandas līmeņa uzraudzības kļūdas ir neizbēgamas kaut kur pa ceļam – īpaši, ja manuālā sarežģītība kļūst nepanesama, pieaugot SPV skaitam, darbinieku skaitam un portfeļa lielumam.

Kāpēc informācijas vakuumi maksā naudu

GO pārvaldība neatkarīgi ir grūta, bet kļūdu novēršana komandas līmeņa pārvaldībā ir īpaši svarīga: iekšēja fragmentācija rada zināšanu “silosus”, kas palielina administratīvo slogu.

Kad dažādi komandas locekļi (piemēram, tie, kuriem jāpārdod GO) pārvalda dažādus SPV vai valstis, rodas nekonsekventi procesi un koordinācijas grūtības. Piemēram, tirgotājs var palaist garām iespēju veikt riska ierobežošanu portfeļa līmenī, kad noteikta reģiona vai kvalitātes marķējuma GO tiek pārdoti ar piemaksu – bet bez centralizēta pārskata par iekārtām vai krājumiem nav iespējams rīkoties savlaicīgi starp SPV.

Atbilstības riski rodas arī tad, ja dažādos laikos uz dažādiem SPV (vai to ražošanas iekārtām) attiecas regulējuma izmaiņas, radot īpašus izaicinājumus pārrobežu GO pārvaldībā. Atkārtota atskaišu sagatavošana kļūst par ikmēneša murgu, kad investori vēlas portfeļa līmeņa GO datus, bet jums ir jāžonglē ar vairāku SPV un reģistru sistēmām.

Konsolidētās pārvaldības risinājums

Risinājums nav SPV struktūru likvidēšana – to priekšrocības ir skaidras, un finansējuma prasību dēļ tas bieži vien nav iespējams. Tā vietā ir nepieciešama GO pārvaldība, kas darbojas SPV līmenim pāri, ar pilnīgu precizitāti un vienlaikus respektējot pamatstruktūras.

Soldera to dara tieši tā. Iedomājieties to šādi: jūsu SPV paliek atsevišķas juridiskas personas, bet to GO darbības ir savienotas vienā pārvaldības centrā. Katrs SPV saglabā savu juridisko un finanšu identitāti, bet GO izsniegšana, tirdzniecība un atbilstība notiek caur vienotu koordinētu sistēmu – vienu patiesības avotu.

• Vienots informācijas panelis nozīmē, ka visi SPV ir redzami vienā platformā. Iekārtu gadījumā jūs redzētu savu Vācijas Wind Park A, Spānijas Solar Project B un Norvēģijas Hydro Asset C – visus redzamus vienlaikus ar reāllaika krājumu līmeņiem. Krājumu gadījumā visi GO būtu redzami ar tādu pašu precizitāti.
• Vienota stratēģija ļauj iestatīt portfeļa mēroga tirdzniecības noteikumus, kas automātiski attiecas uz atbilstošiem SPV, piemēram, nodrošināt nākotnes darījumus 60% no nākamā gada ražošanas visos aktīvos ar valsts specifiskām minimālajām cenām.
• Automatizēta atbilstība automātiski nodrošina katras valsts reģistra prasību izpildi, vienkāršojot darījumu vēsturi, automātisko rēķinu izrakstīšanu un konsolidētu atskaišu sagatavošanu visiem SPV vienuviet.

Reālās pasaules ieguvumi

Esošie Soldera klienti, piemēram, viens nozares līderis, kas pārvalda GO darbības visā Eiropā, izmantojot vairākus SPV, ziņo: “sertifikātu un aktīvu apjoma dēļ, ar ko mums jātiek galā katru mēnesi" (katram SPV), konsolidēta pārvaldība ir būtiska. Uzņēmumi, kas izmanto mūsu SPV konsolidēto pārvaldību, ziņo par dramatiskām izmaiņām:

• Laika ietaupījums – portfeļa pārvaldība samazinās no stundām nedēļā līdz tikai 30 minūtēm mēnesī, ļaujot vienam cilvēkam (vai vairākām personām) pārraudzīt simtiem aktīvu vairākos SPV.
• Ieņēmumu optimizācija – izmantojot profesionālus pārdošanas procesus ar strukturētiem konkursiem, tiek panākta 10–25% piemaksa virs tirgus cenām, īstenojot pārbaudītas stratēģijas peļņas maksimizēšanai no GO pārdošanas visā portfelī.
• Administratīvā sloga mazināšana – tiek izskausti nevērīgi Excel faili, standartizēta reģistru manuālā pārvaldība (reģistrācija, pārvietošana), darījumu vēsture, konsolidēta atskaite) un koordinācijas zvani starp dažādiem aktīvu pārvaldniekiem.
• Stratēģiskā skaidrība – ļauj pieņemt pamatotus lēmumus par nākotnes pārdošanu, cenu noteikšanas stratēģijām un tirgus laika izvēli, pamatojoties uz portfeļa līmeņa ieskatiem.

Nākamie soļi

Mēs nevēlamies izklausīties augstprātīgi, bet, ja jūs pārvaldāt GO vairākos SPV, jūsu pašreizējā pieeja, visticamāk, maksā pārāk daudz laika un naudas un sniedz mazāk rezultātu nekā vajadzētu. Mēs iesakām to savlaicīgi kontrolēt – administratīvais slogs tikai pieaugs, paplašinoties uzņēmumam starptautiski, palielinoties pārvaldīto iekārtu sarežģītībai un mainoties regulatīvajām prasībām.

Soldera platforma ir īpaši izstrādāta daudz-SPV GO portfeļu pārvaldībai. Pašlaik mēs pārvaldām vairāk nekā 3000 ražošanas objektu visā Eiropā tādiem uzņēmumiem kā Nuveen, Svea Solar, Sunly, Solör Bioenergi, Utilitas un BaltCap.

Mēs godīgi sakām, ka neviena uzņēmuma struktūra nav pārāk sarežģīta, lai mēs to konsolidētu jūsu labā. Parunāsim par to, kā konsolidēta GO pārvaldība var atbalstīt jūsu atjaunojamās enerģijas portfeļa struktūru un izaugsmes plānus.