AIB dati: vai tirgotāji var mācīties no AIB statistikas par izcelsmes apliecinājumu (GO) tirgiem

Ja tirgo izcelsmes apliecinājumus (GO), tad Association of Issuing Bodies (AIB) ir centrālā datu glabātuve fundamentālajiem tirgus datiem. Ļaujiet man paskaidrot:

AIB pārvalda European Energy Certificate System (EECS) un mezglu, kas savieno nacionālos reģistrus. Tirgus dalībnieki ir komunālie uzņēmumi, piegādātāji, korporācijas un brokeri – galvenie spēlētāji.

Kāpēc AIB dati ir svarīgi: AIB datu kopas atklāj fundamentālus, darījumu infrastruktūras līmeņa datus, jo AIB-Hub ir centrālā arhitektūra GO tirgos Eiropā. Tas darbojas kā starpreģistru ziņojumu apmaiņas mezgls izcelsmes apliecinājumu pārvedumiem. 2025. gada aprīlī tas tika palaists no jauna, lai apkalpotu gandrīz 20 reizes lielāku izaugsmi kopš 2012. gada, pārveidots no monolīta uz modulāru un atvienotu arhitektūru.

AIB arī atdala statistiku pēc ražošanas datuma (kad elektrība tika saražota) un pēc darījuma datuma (kad notika emisija, pārvedumi, imports, eksports, anulēšana vai termiņa beigas). Šis sadalījums palīdz tirgotājiem laicīgi veidot hedžēšanu ap atklāšanas termiņiem un sertifikātu dzīves cikliem. Citiem vārdiem sakot, AIB dati ir kritiski, lai sekotu līdzi piedāvājumam, pieprasījumam un plūsmu laikam.

Ko AIB publicē un kā to kombinēt

Pirmkārt, AIB gada pārskati. Tos izmanto strukturālā konteksta, sezonālo modeļu un pārrobežu koridoru izpratnei. Tie kalpo kā etalons likviditātes pieņēmumiem un ilgtermiņa tendenču pārbaudei. Lai gan šis resurss ir pieejams tikai reizi gadā, AIB gada pārskati sniedz īsu kopsavilkumu par tirgus apjomu, tendencēm un pārrobežu integrāciju.

Bet, bez šaubām, vissvarīgākais AIB datu resurss ir ikmēneša AIB statistika. Tirgotājiem noteikti vajadzētu tos izpētīt, eksperimentējot ar dažādām kombinācijām, lai atrastu vēl neinterpretētus modeļus. Visizplatītākie izmantošanas gadījumi diviem galvenajiem skatījumiem (ražošana un darījumi) ir šādi:

1. Ražošanas gada skatījums parāda emitētos, beigušos un anulētos. Katru mēnesi tas ļauj:
   • Anulēšanas un emisijas attiecība (CIR) = anulējumi dalīti ar emisijām konkrētam gadam. Augstāks CIR norāda uz spēcīgāku gala pieprasījumu salīdzinājumā ar piedāvājumu, kas bieži korelē ar stingrāku pieejamību un augstākām cenām.
   • Pārpalikums (Overhang) = emitētie mīnus anulētie mīnus beigušies konkrētam gadam. Tas ir piedāvājuma rādītājs precēm ar derīguma termiņiem. Liels pozitīvs pārpalikums nozīmē brīvu piedāvājumu, bet mazs – deficīta risku.
   • Brīvā apgrozība (free float) = derīgi, nebeigušies, pārvedami GO noteiktā datumā. Tas kvantificē tirgojamo piedāvājumu, kas virza likviditāti un cenu atklāšanu.
2. Darījuma datuma skatījums parāda pārvedumus, importu, eksportu, anulējumus, beigas. Katru mēnesi tas ļauj:
   • Pārvedumu ātrums (transfer velocity) = pārvedumi dalīti ar brīvajā apgrozībā esošajiem. Tas nozīmē tirgus aktivitāti – augošs ātrums ar stabilu free float nozīmē lielāku likviditāti, bet zems ātrums var signalizēt plašākas cenas starpības.
   • Importa atkarība (import reliance) = neto imports dalīts ar anulējumiem, kur neto imports = imports mīnus eksports. Augstāka vērtība rāda, ka vietējais pieprasījums tiek aktīvi apmierināts ar pārrobežu piedāvājumu.
   • Termiņa spiediens (expiry pressure) = pēdējo 60–90 dienu laikā pirms termiņa beigām veikti anulējumi dalīti ar brīvajā apgrozībā esošajiem. Paaugstināts spiediens var norādīt uz pēdējā brīža atbilstības vadītu pirkšanu, kas izraisa īstermiņa cenu kāpumus vai likviditātes problēmas.

Vēl viens būtisks resurss ir Eiropas atlikuma miks. Ja atjaunojamās enerģijas īpatsvars atlikuma miksā samazinās, kamēr anulējumi atpaliek, var sagaidīt pieprasījuma pieaugumu pirms piegādātāju atklāšanas termiņiem. To izmanto, lai prognozētu pirmā un otrā ceturkšņa tirgus saspringumu.

AIB publicē arī trešo pušu cenu datus kā indikācijas cenas. Tie ir noderīgi konteksta vajadzībām, bet nav AIB dati. Patiesa fundamentāla tirgus analīze balstās uz reģistru datiem – privātu uzņēmumu sniegtajos datos var būt aizspriedumi.

Visbeidzot, nacionālās datu lapas: Tās nesatur darījumu aktivitāti kā ikmēneša statistika, bet ir jāizmanto kopā. Apstrādā nacionālās datu lapas kā parametru failu:

• Sertifikāta dzīves cikls
• Atklāšanas termiņi
• Emisijas biežums
• Importa atzīšanas noteikumi
• Ārpus domēna anulējumu apstrāde
• Atlikuma miksa avots
• Tehnoloģiju vai degvielas taksonomija

Pārvērt tos trīs atkārtoti izmantojamos līkņu komplektos:

• piedāvājuma emisijas līkne (issuance rules)
• atbilstības pieprasījuma līkne (disclosure timing)
• pārrobežu piemērotības līkne (import rules un darbības aiztures)

Pārklāj šīs līknes ar AIB ikmēneša statistiku, lai aprēķinātu vietējo bilanci, carry-in (derīgu, pārvedamu GO sākuma atlikumu) un gaidāmos anulējumus līdz termiņiem. Pēc tam novērtē importa prēmiju, pamatojoties uz piemērotību un tipiskām kavējuma situācijām. Tas sniedz valstiski neitrālu skatījumu, kas rāda, kad tirgi kļūs saspringti, vērtē bāzes risku (starpību starp vietējo cenu un importa vai etalona cenu) un izceļ periodus, kad cenas, visticamāk, saņems atbalstu.

Noslēgumā – šī tirgus centrā ir ļoti augstas kvalitātes dati. Tev tikai jāeksperimentē ar to izmantošanu un jāatrod priekšrocība, ko citi nav atraduši.

Varbūt tev tā jau ir. Vai vēlies iegādāties GO un izveidot pozīciju?

Raksti trade@soldera.org, lai sāktu, vai pievienojies mūsu iepirkumu sarakstam.