AIB duomenys: ar prekiautojai gali pasimokyti iš AIB statistikos apie kilmės garantijų (GO) rinkas?

Jei prekiaujate kilmės garantijomis (GO), tuomet Association of Issuing Bodies (AIB) yra pagrindinė duomenų saugykla fundamentiniams rinkos duomenims. Paaiškinsiu:

AIB administruoja European Energy Certificate System (EECS) ir centrą, jungiantį nacionalinius registrus. Rinkos dalyviai yra komunalinės įmonės, tiekėjai, korporacijos ir brokeriai – pagrindiniai žaidėjai.

Kodėl AIB duomenys yra svarbūs: AIB duomenų rinkiniai atskleidžia fundamentinius, sandorių infrastruktūros lygmens duomenis, nes AIB centras yra pagrindinė architektūra kilmės garantijų rinkose Europoje. Jis veikia kaip tarpregistrinė pranešimų sistema kilmės garantijų pervedimams. 2025 m. balandį jis buvo paleistas iš naujo, kad galėtų apdoroti beveik 20 kartų augimą nuo 2012 m., ir buvo pertvarkytas iš monolitinės į modulines, atsietas architektūras.

AIB taip pat atskiria statistiką pagal gamybos datą (kada elektra buvo pagaminta) ir sandorio datą (kada įvyko išdavimas, pervedimai, importas, eksportas, anuliavimai ar galiojimo pabaiga). Šis padalijimas padeda prekiautojams suplanuoti apsidraudimą aplink atskleidimo terminus ir sertifikatų galiojimo laiką. Taigi AIB duomenys yra kritiškai svarbūs stebint pasiūlos ir paklausos santykį bei srautų laiką.

Ką AIB skelbia ir kaip tai derinti

Pirmiausia, AIB metinės ataskaitos. Jos skirtos struktūriniam kontekstui, sezoniniams modeliams ir tarpvalstybiniams koridoriams suprasti. Tai jūsų etalonas likvidumo prielaidoms ir ilgalaikių tendencijų patikrai. Nors šis šaltinis pateikiamas tik kartą per metus, AIB metinės ataskaitos suteikia glaustą rinkos masto, tendencijų ir tarpvalstybinės integracijos apžvalgą.

Bet be abejonės, pats svarbiausias AIB duomenų šaltinis yra mėnesinė AIB statistika. Prekiautojai turėtų ją išnagrinėti, eksperimentuodami su įvairiomis kombinacijomis, kad rastų dar neišnaudotus modelius. Dažniausi panaudojimo atvejai dviejose pagrindinėse peržiūrose (gamybos ir sandorių) yra šie:

1. Gamybos metų peržiūra pateikia išduotus, pasibaigusius ir anuliuotus. Kiekvieną mėnesį tai leidžia:
   • Anuliavimų ir išdavimų santykis (CIR) = anuliavimai padalinti iš išdavimų tam tikriems metams. Aukštesnis CIR rodo stipresnę galutinę paklausą, palyginti su pasiūla, o tai dažnai koreliuoja su mažesniu prieinamumu ir tvirtesnėmis kainomis.
   • Perteklinis kiekis (Overhang) = išduoti minus anuliuoti minus pasibaigę tam tikriems metams. Tai pasiūlos rodiklis, būdingas prekėms su galiojimo laikotarpiais. Didelis teigiamas perteklius reiškia laisvą pasiūlą, o mažas – trūkumo riziką.
   • Laisva apyvarta (free float) = galiojančios, nepasibaigusios, pervedamos kilmės garantijos konkrečią dieną. Tai kiekybiškai įvertina prekiaujamą pasiūlą, kuri lemia likvidumą ir kainų formavimąsi.
2. Sandorio datos peržiūra pateikia pervedimus, importą, eksportą, anuliavimus, galiojimo pabaigas. Kiekvieną mėnesį tai leidžia:
   • Pervedimų greitis (transfer velocity) = pervedimai padalinti iš laisvoje apyvartoje esančių. Greitis rodo rinkos aktyvumą – didėjantis greitis esant stabiliai laisvai apyvartai rodo didesnį likvidumą, o mažas greitis gali signalizuoti platesnius kainų skirtumus.
   • Priklausomybė nuo importo (import reliance) = grynasis importas padalintas iš anuliavimų, kur grynasis importas = importas minus eksportas. Aukštesnė reikšmė rodo, kad vietinė paklausa aktyviai tenkinama per tarpvalstybinę pasiūlą.
   • Galiojimo spaudimas (expiry pressure) = per paskutines 60–90 dienų iki galiojimo pabaigos atlikti anuliavimai padalinti iš laisvoje apyvartoje esančių. Padidėjęs spaudimas gali rodyti paskutinės minutės pirkimus dėl atitikties reikalavimų, sukeldamas trumpalaikį kainų šuolį ar likvidumo trūkumą.

Dar vienas svarbus šaltinis yra Europos liekamasis miksas. Jei atsinaujinančios energijos dalis liekamojoje miksėje mažėja, o anuliavimai atsilieka, galima tikėtis pirkimų suintensyvėjimo prieš tiekėjų atskleidimo terminus. Tai padeda prognozuoti pirmo ir antro ketvirčio rinkos sugriežtėjimą.

AIB taip pat skelbia trečiųjų šalių kainų duomenis kaip indikacines kainas. Jos naudingos konteksto požiūriu, bet nėra pačios AIB duomenys. Tikra fundamentinė rinkos analizė remiasi registrų duomenimis – privačių subjektų duomenys gali būti šališki.

Galiausiai, nacionaliniai duomenų lapai: Jie neturi sandorių veiklos duomenų kaip mėnesinė statistika, bet juos reikia naudoti kartu. Tvarkykite nacionalinius duomenų lapus kaip parametrinį failą:

• Sertifikato galiojimo laikas
• Atskleidimo terminai
• Išdavimo periodiškumas
• Importo pripažinimo taisyklės
• Anuliavimų už domeno ribų apdorojimas
• Liekamojo mikso šaltinis
• Technologijų ar kuro taksonomija

Paverskite tai trimis pakartotinai naudojamomis kreivėmis:

• pasiūlos išleidimo kreivė (issuance rules)
• atitikties paklausos kreivė (disclosure timing)
• tarpvalstybinio tinkamumo kreivė (import rules ir veiklos delsos)

Uždėkite šias kreives ant AIB mėnesinės statistikos, kad apskaičiuotumėte vietinį balansą, carry-in (galiojančių, pervedamų GO pradinį likutį) ir laukiamus anuliavimus iki terminų. Tada įvertinkite importo priemoką pagal tinkamumą ir įprastas vėlavimo situacijas. Tai suteikia šalims neutralų vaizdą, kuris parodo, kada rinkos sugriežtės, įvertina bazinę riziką (tarpą tarp vietinės kainos ir importo ar etaloninės kainos) ir pabrėžia laikotarpius, kai kainos greičiausiai gaus palaikymą.

Apibendrinant – šios rinkos centre yra itin aukštos kokybės duomenys. Jums tereikia eksperimentuoti su jų naudojimu ir atrasti pranašumą, kurio kiti dar nerado.

Galbūt jūs jau tokį turite. Ar esate suinteresuoti pirkti GO ir kurti poziciją?

Rašykite trade@soldera.org, kad pradėtumėte, arba prisijunkite prie mūsų konkursų sąrašo.